Введение
1. Место и роль ценных бумаг в международном инвестиционном процессе
2. Исходные моменты инвестирования
3. Международный рынок инвестиций
4. Международные инвестиционные компании
5. Анализ схемы коллективного инвестирования
6. Типы инвестиционных фондов
7. Оценка активов инвестиционных фондов
8. Процедуры размещения и выкупа паев
9. Расходы и вознаграждения по управлению. Стили инвестиционных фондов
1. Перечислить задачи инвестиционной стратегии
2. Что является главной особенностью стратегии
3. Причины ведения инвестиционной деятельности
4. Альтернативные проекты
5. Перечислить основные этапы проектирования
6. Выбор инвестиционного проекта
7. Денежные потоки от проекта
8. Дисконтирование денежных потоков
9. Эффективность участия в проекте
10. Чистый доход и его дисконтирование в инвестиционном анализе
11. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиционного проекта
12. Реальная процентная ставка
13. Учет неопределенности и риска в инвестиционных проектах
14. Определение поправки на риск
15. Анализ риска в инвестиционных программах с привлечением кредитов
16. Порядок разработки схемы финансирования инвестиционного проекта
17. Рентабельность инвестиций
18. Стратегия управления портфелем
19. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта
20. Инвестиционные стратегии инвесторов
Вариант № 1
1. Значение, задачи, условия и методы реализации инвестиционной стратегии.
2. Денежные потоки от проекта.
3. Экономическое содержание показателя NPV.
4. Формирование инвестиционной программы по критерию "индекса возможных потерь NPV". Алгоритм расчета.
5. Инструментарий для количественного измерения риска (вероятность, среднее ожидаемое (математическое) значение, дисперсия, стандартное (среднее квадратическое) отклонение, коэффициент вариации).
6. Основные преимущества и недостатки метода сценариев. Алгоритм расчета.
7. Основные условия и порядок закрытия лизинговой сделки.
8. Номинальная стоимость, эмиссионная цена и рыночная (курсовая) цена.
9. Критерии и основные виды облигаций.
10. Дисконт и процентный доход по облигации.
11. Расчет реализованного процента, полученного от владения облигацией.
12. Текущая доходность облигации.
Вариант № 2
1. Понятие инвестиционной деятельности.
2. Притоки и оттоки от инвестиционной деятельности.
3. Основные достоинства и недостатки использования динамических методов оценки эффективности инвестиций.
4. Основные формы финансирования инвестиционной программы.
5. Природа рисков и основные критерии классификации инвестиционных рисков.
6. Анализ чувствительности: алгоритм расчета, достоинство и ограниченность метода.
7. Состав и методика расчета общей суммы лизинговых платежей.
8. Дивиденд: порядок и форма выплаты. Понятие "капитализация дохода".
9. Основные категории акций и их группировка.
10. Стоимостная оценка облигаций.
11. Элементы совокупного дохода по облигации.
12. Определение стоимости купонных облигаций: с фиксированной и с переменной ставкой дисконтирования.
Вариант № 3
1. Жизненный цикл инвестиционного проекта: понятие и стадии.
2. Денежные потоки от финансовой и операционной деятельности.
3. Инвестиционная программа: цель программы, объекты инвестиций, субъекты инвестиционной деятельности, составные элементы и основные принципы ее формирования.
4. Формирование ряда приоритетных проектов на основе индекса доходности.
5. Основные методы анализа эффективности инвестиционных проектов в условиях риска: сущность, действенность и ограниченность каждого метода.
6. Сущность и значение лизинга.
7. Методика расчета общей суммы закрытия лизинговой сделки.
8. Стоимостная оценка акций в период ее жизненного цикла (выпуск, первичное размещение и обращение).
9. Определение, назначение и основные элементы, характеризующие облигации.
10. Нарицательная и рыночная цена.
11. Доходность к погашению по бескупонной (долгосрочной и краткосрочной) облигации и купонной облигации.
12. Определение стоимости бескупонных облигаций.
Вариант № 4
1. Значение, задачи, условия и методы реализации инвестиционной стратегии.
2. Распределение затрат и доходов в рамках жизненного цикла.
3. Основные критерии оценки инвестиционных проектов.
4. Организация финансирования инвестиционной программы.
5. Анализ проектов различной продолжительности.
6. Основная идея метода корректировки нормы дисконта с учетом риска.
7. Преимущества и недостатки лизинга.
8. Сущность, определение и свойства акции как финансового инструмента.
9. Колебания рыночных цен и установление цены исполнения сделки на бирже.
10. Содержательные различия между акциями и облигациями.
11. Курс облигации.
12. Доходность за период владения для всех видов облигаций.
Вариант № 5
1. Основные направления анализа инвестиционных процессов.
2. Основные достоинства и недостатки использования простых статических методов оценки инвестиционных проектов
3. Цели и задачи инвестиционной стратегии.
4. Сущность и назначение инвестиционной стратегии.
5. Критерии классификации источников финансирования инвестиционной программы.
6. Анализ альтернативных проектов методом приростных показателей.
7. Применение метода достоверных эквивалентов для учета рискованности инвестиций.
8. Классификация и основные характеристики лизинга.
9. Основные виды акций.
10. Совокупный доход инвестора и доходность инвестиций в акции: критерии и порядок расчета.
11. Классификация облигаций в зависимости от способа выплаты купонного дохода.
12. Учет факторов времени и инфляции при принятии стратегических инвестиционных решений.
Задание № 1
Коммерческая организация на трехлетний период получает инвестиционный кредит в размере 4 000 000 рублей. Ежегодно планируется получать чистый денежный поток от реализации проекта в размере 1500 000 рублей.
Определите с использованием срока окупаемости целесообразность реализации проекта в данных условиях финансирования:
1) безубыточный проект;
2) неокупаемый проект;
3) окупаемый проект.
Задание № 2
Фирма рассчитывает инвестиционный проект по покупке объекта недвижимости и сдачи его в аренду. Стоимость объекта - 140 тыс. дол. Эксперт фирмы считает, что на протяжении 4 лет чистая выручка, поступающая от аренды данного объекта, будет постоянной, а затем фирма сможет продать объект за 160 тыс. дол. Ставка процента в течение 4 лет предполагается постоянной и равной 12 % годовых.
В каком случае проект оправдает себя?
Задание № 3
Лизинговая компания предоставляет в лизинг оборудование сроком на 4 года. Стоимость оборудования - 24 млн руб. Норма амортизационных отчислений на полное восстановление оборудования - 10 % годовых. Процентная ставка по привлекаемому для совершения лизинговой сделки кредиту - 15% годовых. Комиссионный процент по лизингу - 2,5 % в год. Величина дополнительных услуг, предоставляемых лизингодателем лизингополучателю равна 60 тыс. руб.
Определите: 1) сумму амортизационных отчислений; 2) плату за используемые кредитные ресурсы; 3) плату по комиссии; 4) общую сумму выплат лизингодателю по лизинговому соглашению; 5) периодические лизинговые взносы (ежегодные, ежеквартальные, ежемесячные).
1. Инвестиционная стратегия представляет собой:
a. механизм реализации долгосрочных капитальных вложений;
b. систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией;
c. совокупность организационных, технических и методических мероприятий по реализации перспективных инвестиционных проектов и программ.
2. Основатель современной инвестиционной теории:
a. Джеймс Тобин;
b. Гарри Марковиц;
c. Дж. М. Кейнс.
3. В основе принятия стратегических инвестиционных решений лежат:
a. подготовка и квалификация инвестиционных менеджеров;
b. приемлемые взаимоотношения с конкурентной средой;
c. наличие свободных финансовых ресурсов.
4. Одним из принципов разработки инвестиционной стратегии является:
a. Учет базовых стратегий операционной деятельности предприятия;
b. наличие расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления долгосрочных инвестиций;
c. возможность анализа инвестиционных возможностей предприятия.
5. Верно ли, что инвестиционные возможности предприятия характеризуют уравнением: инвестиции =(чистая прибыль+ амортизационные отчисления)+внешнее финансирование?
a. верно
b. неверно
6. Одним из требований к стратегической инвестиционной цели является:
a. реальность;
b. возможность оценки;
c. стабильность.
7. Одним из параметров стратегического инвестиционного уровня предприятия является:
a. благоприятный инвестиционный климат;
b. стадия жизненного цикла предприятия;
c. уровень стратегического мышления собственников и инвестиционных менеджеров предприятия.
8. Обеспечение выхода на "критическую массу инвестиций" происходит в следующем периоде жизненного цикла предприятия:
a. "юность";
b. "детство";
c. "ранняя зрелость".
9. Инвестиционный климат - это:
a. набор оптимальных условий для осуществления инвестиционно-экономических процессов;
b. благоприятная инвестиционная среда для осуществления финансовых и реальных инвестиций;
c. совокупность законодательных, социально-экономических, финансовых, политических и географических факторов, присущих данной стране (региону, отрасли), которые оказывают существенное влияние на инвестиционную активность реальных и потенциальных инвесторов.
10. Процесс разработки инвестиционной стратегии предприятия начинается с:
a. анализа внешней среды;
b. определения общего периода формирования инвестиционной стратегии;
c. оценки уровня инвестиционных рисков.
11. По группам источников различают:
a. собственный и заемный капитал
b. из внутренних и внешних источников.
c. частный и государственный
12. Какие возникают проблемы вследствие притока иностранных инвестиций?
a. вложения имеют краткосрочный характер.
b. отток валютных средств (в форме вывозимой прибыли)
c. ответы "а" и "b".
13. Стратегическое планирование включает?
a. поиск идей, финансовый анализ и принятие решений, реализация проекта, и послеинвестиционный контроль
b. выбор проекта из ряда имеющихся, реализацию проекта, мониторинг и послеинвестиционный контроль
c. поиск идей, формулировку проекта, финансовый анализ и принятие решений, реализацию проекта, мониторинг и послеинвестиционный контроль
14. С помощью какого показателя можно оценить объём и доходность долгосрочных инвестиций?
a. коэффициент оборачиваемости капитала
b. показатель окупаемости долгосрочных инвестиций
c. показатель рентабельности инвестиций
15. Капитальные вложения - это …
a. инвестиции в основной капитал
b. инвестиции в оборотный капитал
c. инвестиции в основной и оборотный капитал
16. Рентабельность инвестиций - это …
a. отношение валовой прибыли к общему объёму инвестиций
b. отношение чистой прибыли к общему объёму инвестиций
c. отношение объёма инвестиций к объёму собственного капитала и долгосрочных обязательств
17. Каковы источники чистых инвестиционных ресурсов?
a. нераспределенная прибыль, амортизационные отчисления;
b. эмиссия акций, нераспределенная прибыль, кредиты банков,
c. кредиты банков и эмиссия акций.
18. Влияет ли на принятие инвестиционных решений новая эмиссия акция предприятия?
a. да
b. нет
19. Инвестиционные решения принимаются на основе?
a. оценки имущества, составления бюджета движения денежных средств и капитального бюджета
b. оценки активов, установления связи между риском и доходностью активов, составления бюджета движения денежных средств и капитального бюджета
c. оценки активов, установления связи между риском и стоимостью активов, составления бюджета движения денежных средств и капитального бюджета
20. Какие предприятия могут позволить себе размещение облигаций на большую сумму?
a. крупные акционерные компании, имеющие высокий уровень кредитного рейтинга
b. широкоизвестные средние и крупные акционерные компании
c. любые акционерные компании, проработавшие не менее 5 лет
Корзина
